上中下游齊頭并進產業發展逐漸健全

　　LED產業鏈上游(you)芯(xin)片制造，中游(you)LED封裝以及下(xia)游(you)LED應(ying)用。

　　現在(zai)(zai)，LED產業(ye)鏈(lian)上中(zhong)游(you)由于大(da)(da)規模投資，進行擴(kuo)產與(yu)并購，使得產業(ye)集中(zhong)度越來越高。在(zai)(zai)供(gong)(gong)(gong)應(ying)鏈(lian)端，隨(sui)著產能(neng)的(de)持續釋放，產業(ye)鏈(lian)供(gong)(gong)(gong)需關系將再次發生變化。上中(zhong)下游(you)企業(ye)需持續提升供(gong)(gong)(gong)應(ying)鏈(lian)管理水平，從資本層(ceng)面(mian)促(cu)使供(gong)(gong)(gong)應(ying)端深度合作，讓細分領(ling)域企業(ye)分工協作，才能(neng)在(zai)(zai)產業(ye)規模逐(zhu)漸(jian)擴(kuo)大(da)(da)的(de)市場上保(bao)持穩步發展(zhan)。

　　從全球視(shi)(shi)角看(kan)，LED產業(ye)也正處于穩健(jian)發(fa)展(zhan)期(qi)，目前全球LED產業(ye)可(ke)以分為(wei)四大(da)地區。一是歐(ou)美地區，以通用照明(ming)為(wei)主(zhu)(zhu)攻方向，產品特點是高可(ke)靠性和(he)高亮度。二是日本，在(zai)通用照明(ming)和(he)背光顯(xian)示都技術領先(xian)，并且兼(jian)顧通用照明(ming)、汽(qi)車、手機(ji)和(he)電視(shi)(shi)。三是臺灣和(he)韓國(guo)，以背光顯(xian)示為(wei)主(zhu)(zhu)線，包含手機(ji)、TV、電腦背光，出(chu)貨(huo)量大(da)但(dan)毛(mao)利率(lv)低。四是中國(guo)大(da)陸，主(zhu)(zhu)要業(ye)務(wu)為(wei)戶(hu)外顯(xian)示屏、廣告屏和(he)照明(ming)燈等領域。

　　LED芯片三大領域領銜需求增長

　　液(ye)晶(jing)屏背(bei)光方面(mian)，由于(yu)LCD本(ben)身不發光，需要在液(ye)晶(jing)面(mian)板底層加上背(bei)光源(yuan)照射才能顯示出畫面(mian)。最初彩色顯示屏大規(gui)模(mo)商(shang)用時(shi)背(bei)光源(yuan)為(wei)CCFL(冷陰(yin)極熒(ying)光極管)，隨后被LED取(qu)代，用于(yu)手機(ji)等消費電子產(chan)品的(de)LED背(bei)光源(yuan)引領了高亮度LED需求(qiu)的(de)第(di)一波高速(su)增長(chang)。雖然OLED正在取(qu)代LCD，但是大尺(chi)寸(cun)TV領域將(jiang)還是以LCD為(wei)主，在大尺(chi)寸(cun)、高亮度的(de)趨勢下對(dui)背(bei)光LED芯(xin)片的(de)需求(qiu)逐漸增長(chang)。

　　照(zhao)明(ming)(ming)(ming)方(fang)面，LED在照(zhao)明(ming)(ming)(ming)領(ling)域(yu)的應(ying)用(yong)具體可以分為通(tong)用(yong)照(zhao)明(ming)(ming)(ming)(室內照(zhao)明(ming)(ming)(ming)、室外照(zhao)明(ming)(ming)(ming))、汽車(che)照(zhao)明(ming)(ming)(ming)、景觀裝(zhuang)飾照(zhao)明(ming)(ming)(ming)等(deng)細分領(ling)域(yu)。LED光源(yuan)由于(yu)燈具結構簡單(dan)、使用(yong)壽命長、色彩(cai)豐富純真、能耗低等(deng)優(you)點，得以迅速(su)取代傳統照(zhao)明(ming)(ming)(ming)手段。目前(qian)照(zhao)明(ming)(ming)(ming)是LED規模最大的應(ying)用(yong)領(ling)域(yu)，通(tong)用(yong)照(zhao)明(ming)(ming)(ming)、景觀照(zhao)明(ming)(ming)(ming)持續滲透，汽車(che)照(zhao)明(ming)(ming)(ming)等(deng)細分領(ling)域(yu)呈高(gao)增(zeng)長狀態(tai)，LED芯片的火熱理所當然。

　　顯(xian)示(shi)方面，led顯(xian)示(shi)屏(ping)(ping)具(ju)有(you)高亮度、可實(shi)現(xian)超大(da)(da)尺寸等(deng)特點(dian)，因(yin)此在(zai)戶外超大(da)(da)屏(ping)(ping)顯(xian)示(shi)領域具(ju)有(you)獨特的優勢。加上技術進步使得小間距(ju)(間距(ju)在(zai)2.5mm以(yi)下的)led顯(xian)示(shi)屏(ping)(ping)成本迅速下降，小間距(ju)led顯(xian)示(shi)屏(ping)(ping)在(zai)大(da)(da)屏(ping)(ping)顯(xian)示(shi)、商(shang)用市場出(chu)現(xian)了(le)爆發式的增長(chang)，目前是LED的第二大(da)(da)細(xi)分應用領域，芯片需(xu)求自然(ran)水漲船高。

　　LED封裝紅海戰略亟待開啟

　　中國(guo)(guo)目前(qian)占全球LED封(feng)裝產(chan)量的(de)70%，然而，中國(guo)(guo)有近2000家(jia)LED封(feng)裝企業，產(chan)能非常(chang)分(fen)散，由木林(lin)森、國(guo)(guo)星(xing)光電(dian)、鴻利智匯(hui)、聯創光電(dian)、聚(ju)飛光電(dian)、長方集團(tuan)、瑞豐光電(dian)7家(jia)營收15億以(yi)(yi)上的(de)企業領(ling)銜。目前(qian)，LED封(feng)裝器件(jian)在通用照(zhao)明(ming)領(ling)域的(de)應用已經是一片紅海。在這種情況下，大家(jia)很難跟木林(lin)森這樣(yang)的(de)“巨無霸”來競(jing)爭，所以(yi)(yi)就需(xu)要在細分(fen)領(ling)域進行創新(xin)。

　　目前國內的(de)LED封(feng)(feng)裝(zhuang)(zhuang)業從(cong)技術、人(ren)(ren)才(cai)、裝(zhuang)(zhuang)備、研究領(ling)域等方面來看，單(dan)獨指標的(de)最高水平對比(bi)國際(ji)(ji)最高水平并沒有多(duo)少根本性的(de)差(cha)距，甚至(zhi)整(zheng)體的(de)產值也不(bu)低，占到全球市場值的(de)10%以(yi)上。這里(li)面實際(ji)(ji)上根本的(de)差(cha)距是在整(zheng)體的(de)整(zheng)合太差(cha)，還沒有形成真正意義上的(de)領(ling)軍企業和領(ling)軍企業群體，全國逾1000多(duo)家封(feng)(feng)裝(zhuang)(zhuang)企業都在較(jiao)低的(de)層次上各(ge)自(zi)為戰，各(ge)自(zi)的(de)技術、人(ren)(ren)才(cai)、裝(zhuang)(zhuang)備優勢(shi)得不(bu)到互補也就得不(bu)到相(xiang)互的(de)促進。所(suo)以(yi)從(cong)現(xian)實角度綜合分析(xi)，封(feng)(feng)裝(zhuang)(zhuang)業在LED中有比(bi)較(jiao)重(zhong)要的(de)地位，而且我們有相(xiang)當多(duo)的(de)潛在優勢(shi)，只要整(zheng)合得力(li)，這種(zhong)優勢(shi)就可以(yi)轉(zhuan)化(hua)為競爭優勢(shi)。

　　目前全(quan)球LED封(feng)裝(zhuang)的前五大(da)(da)廠(chang)商為日亞、Cree，三星、LumiLEDs以及臺灣億光，其(qi)中臺灣億光專注于(yu)封(feng)裝(zhuang)，是SMDLED封(feng)裝(zhuang)行業的老大(da)(da)，是LG、夏(xia)普、三星等(deng)LED液晶電視廠(chang)商的主要(yao)供應商，其(qi)2010年(nian)的月(yue)產(chan)能就可以達到10億顆(ke)，年(nian)銷(xiao)售(shou)額已經(jing)近3億美元。而(er)臺灣第三大(da)(da)SMD封(feng)裝(zhuang)廠(chang)商東(dong)貝的產(chan)能在2010年(nian)也提升到了(le)5億顆(ke)/月(yue)。由此看出中國LED封(feng)裝(zhuang)企業與海外企業的差距(ju)。

　　LED應用照明成最大增長點

　　LED下游應用(yong)(yong)，主要分(fen)為LED照明(ming)，led顯(xian)示(shi)(shi)屏以及(ji)LED背光應用(yong)(yong)等。LED應用(yong)(yong)是(shi)(shi)整個產業鏈中能夠帶(dai)來較高(gao)附(fu)加價值(zhi)的(de)重要一(yi)環。目(mu)前，LED下游應用(yong)(yong)中市(shi)場(chang)規模(mo)最(zui)大的(de)是(shi)(shi)照明(ming)領域，其次是(shi)(shi)背光應用(yong)(yong)和顯(xian)示(shi)(shi)屏。

　　led顯(xian)(xian)示(shi)屏(ping)(ping)應(ying)(ying)用(yong)規模(mo)仍維(wei)持一個相(xiang)對穩定(ding)快(kuai)速增長趨勢，尤其是隨著(zhu)小間距led顯(xian)(xian)示(shi)屏(ping)(ping)技(ji)術的成熟，led顯(xian)(xian)示(shi)屏(ping)(ping)應(ying)(ying)用(yong)將(jiang)(jiang)(jiang)逐漸從室(shi)外超大尺寸顯(xian)(xian)示(shi)應(ying)(ying)用(yong)走向室(shi)內，應(ying)(ying)用(yong)領域將(jiang)(jiang)(jiang)會顯(xian)(xian)著(zhu)拓寬，預計未來(lai)幾年將(jiang)(jiang)(jiang)會保持非常高(gao)速的增長速度，從而使(shi)得led顯(xian)(xian)示(shi)屏(ping)(ping)在整個下游(you)應(ying)(ying)用(yong)產業(ye)鏈中的占比(bi)逐漸提升。

　　從全(quan)(quan)球視(shi)角看，LED產業正處于(yu)穩健發展(zhan)期(qi)。而全(quan)(quan)球LED市場(chang)保持快(kuai)速增(zeng)長的(de)態勢(shi)的(de)主要增(zeng)長來(lai)源于(yu)室內通(tong)用(yong)(yong)照(zhao)明(ming)、建筑照(zhao)明(ming)、景觀照(zhao)明(ming)、背光源和戶外led大屏幕幕等爆(bao)(bao)發式增(zeng)長。在未來(lai)3-5年，隨著技術(shu)的(de)成熟和成本的(de)下降，LED在通(tong)用(yong)(yong)照(zhao)明(ming)領域市場(chang)滲透率將進一步提高，并且汽(qi)車照(zhao)明(ming)、小間距led顯(xian)示屏等應用(yong)(yong)的(de)繼續(xu)拓展(zhan)有望迎來(lai)LED行業新一輪爆(bao)(bao)發。受(shou)益于(yu)LED燈(deng)的(de)政(zheng)策扶持和節能需求提升，LED對傳統燈(deng)源的(de)替代效應有望持續(xu)釋放，LED滲透率仍將繼續(xu)提升，推(tui)動LED通(tong)用(yong)(yong)照(zhao)明(ming)行業保持快(kuai)速增(zeng)長。

　　此外(wai)，根據國家《半導(dao)體(ti)照(zhao)明(ming)(ming)產(chan)業“十三五”發展(zhan)規(gui)劃(hua)》規(gui)劃(hua)要(yao)求(qiu)，到(dao)2020年，半導(dao)體(ti)照(zhao)明(ming)(ming)產(chan)業整(zheng)體(ti)產(chan)值(zhi)要(yao)達(da)(da)到(dao)10000億元，LED照(zhao)明(ming)(ming)產(chan)品銷售額占整(zheng)個照(zhao)明(ming)(ming)電器行(xing)業銷售總(zong)額的(de)比(bi)例要(yao)達(da)(da)到(dao)70%。據此假設2020年中(zhong)國LED照(zhao)明(ming)(ming)行(xing)業整(zheng)體(ti)市(shi)(shi)場(chang)規(gui)模(mo)(mo)將(jiang)達(da)(da)10000億元，LED照(zhao)明(ming)(ming)行(xing)業滲透率達(da)(da)70%。同時基于LED通(tong)用(yong)照(zhao)明(ming)(ming)占LED應用(yong)市(shi)(shi)場(chang)規(gui)模(mo)(mo)逐(zhu)漸上升、LED應用(yong)占LED整(zheng)體(ti)市(shi)(shi)場(chang)規(gui)模(mo)(mo)逐(zhu)漸上升的(de)事(shi)實，預計2020年中(zhong)國LED通(tong)用(yong)照(zhao)明(ming)(ming)市(shi)(shi)場(chang)規(gui)模(mo)(mo)將(jiang)達(da)(da)到(dao)4452億元。

　　再者，LED燈具更(geng)換周(zhou)期為(wei)五(wu)年(nian)(nian)左(zuo)右(you)，2018年(nian)(nian)為(wei)首個(ge)更(geng)新周(zhou)期，預(yu)計(ji)未(wei)來(lai)照(zhao)(zhao)(zhao)明(ming)燈具的更(geng)換需(xu)求(qiu)釋放仍(reng)將帶來(lai)市場空(kong)間。另外，二手房再裝修也會(hui)(hui)為(wei)照(zhao)(zhao)(zhao)明(ming)市場需(xu)求(qiu)提(ti)(ti)供(gong)增量(liang)。一(yi)般認為(wei)，舊房十(shi)(shi)年(nian)(nian)左(zuo)右(you)會(hui)(hui)有一(yi)輪裝修需(xu)求(qiu)，將十(shi)(shi)年(nian)(nian)的范圍前后擴大20%，2018年(nian)(nian)起或將迎來(lai)第一(yi)波重新裝修熱潮，為(wei)未(wei)來(lai)的LED照(zhao)(zhao)(zhao)明(ming)的持續發(fa)(fa)展發(fa)(fa)展提(ti)(ti)供(gong)支撐。

　　總(zong)而(er)言之，盡管面臨各種困擾，LED行(xing)業的(de)總(zong)體(ti)趨勢依然將(jiang)(jiang)保持上升，未來室(shi)內通(tong)用照(zhao)明(ming)、建筑照(zhao)明(ming)、景觀照(zhao)明(ming)、背光源和戶外(wai)led大(da)屏幕幕等(deng)或將(jiang)(jiang)爆發(fa)(fa)式增長(chang)。同時，隨著技術的(de)成熟和成本的(de)下降(jiang)，LED在(zai)通(tong)用照(zhao)明(ming)領域(yu)市場(chang)滲透率將(jiang)(jiang)進一步提高(gao)，并且(qie)汽車(che)照(zhao)明(ming)、小間距led顯示屏等(deng)應用的(de)繼續(xu)拓(tuo)展有望迎來LED行(xing)業新一輪爆發(fa)(fa)。