2025年全球半導體市場仍依賴人工智能（AI）。來自生成式AI用數據中心的需求持續增長，而來自純電動車（EV）和智能手機的需求則繼續處于停滯狀態。也有觀點認為AI以外的半導體市場真正進入復蘇階段將在10月以后。全球經濟愈發依賴AI，更容易被AI投資動向所左右。

日本經濟新聞關于2025年的半導體供需情況，邀請專家按照類型和用途分季度從供應過剩到供應不足5個等級進行了評估。回答來自調研公司、分析師及專業商社等11家機構。

專家們紛紛給出樂觀預測的是AI用半導體，預計2025年的供需將持續緊張。GlobalNet公司（東京中央區）的武野泰彥社長指出：“美國IT（信息技術）大型企業對AI數據中心的高水平投資將推動市場”。美國微軟計劃到2025年6月，向AI數據中心共計投資800億美元。

 需求尤其旺盛的是AI運算使用的圖像處理半導體（GPU）和臨時存儲運算結果的高寬帶內存（HBM）。據德國Statista等預測，GPU市場規模到2029年將達到目前的4倍，擴大到2700億美元。HBM市場按照廠商估算到2030年也將擴大到1000億美元，達到現在的3倍以上。

半導體大型企業美國美光科技表示，2025年出貨的HBM目前已經全部售罄，還接到了2026年的訂單。該公司首席執行官（CEO）桑杰·梅赫羅特拉表示：“AI半導體的需求非常強勁，2025年仍將供應不足”。美國英偉達也將根據市場擴大，從2025年開始正式供應新款GPU。

由主要半導體廠商構成的世界半導體貿易統計組織（WSTS）預計在AI用半導體的推動下，2025年的半導體市場將比2024年預期增長11%，達到6971億美元。

另一方面，汽車及工業設備等AI用途以外的半導體市場復蘇緩慢。關于非尖端的運算用半導體和通用存儲器的供需，專家們預計1月～3月供需將惡化，4月～6月以后將穩定下來。盡管有三家預測10月～12月供需會改善，但整體而言，給出了很謹慎的預測。

拖累整體市場的是EV用半導體的需求低迷。專家表示，由于EV銷售在歐美陷入困境，汽車用半導體的需求直到4月～6月左右將持續惡化。半導體商社表示：“汽車用半導體沒有特別短缺”（Ryoyo Ryosan Holdings），并稱庫存調整仍將繼續。

7月～9月供需將開始平衡，但咨詢公司KPMG FAS的岡本準認為：“EV用功率半導體的需求要到2026年以后才會真正復蘇”。

EV需求的低迷也將影響各企業的戰略。瑞薩電子推遲了原定2025年初開展的功率半導體量產計劃。瑞士的意法半導體（ST）2024年11月將實現銷售額同比增長2成、達到200億美元的目標的完成時間從2027年推遲到了2030年。

另一方面，占半導體用途4～5成的個人電腦和智能手機的供應過剩將在4～6月得到緩解。由于新冠疫情期間的居家需求觸頂回落，2022年以后數字產品的銷售下滑。1～3月，智能手機用半導體的庫存調整取得進展，加上美國蘋果等公司配備生成AI功能的產品需求擴大，普遍認為市場行情向好。

半導體市場整體在7月以后仍缺乏復蘇的強勁動力。因為“各國的半導體扶持政策所帶來的產能將顯得過剩”（半導體商社Restar公司會長兼社長CEO今野邦廣）。據業界團體SEMI的數據，2025年～2027年，全球將新建108座半導體工廠。

中國政府預計美國將強化出口管制，正加速半導體的國產化。也有觀點指出：“在存儲器等領域，中國企業正在進行技術追趕”（SMBC日興證券的花屋武）。出現了對中國企業增產引發供應過剩的憂慮。

有“工業大米”之稱的半導體是全球經濟的先行指標，供需改善也將影響廣泛的產業。在股市中，半導體相關企業的動向也持續受到關注。

美國特朗普新政府以本國為中心的產業政策及中美對立的走向等地緣政治風險也在加大。全球經濟走勢若發生變化，以AI為軸心的半導體市場增長情景也有可能崩潰。